[리포트]SK바이오팜

'20년도에 공모주로 아주 핫했던 SK바이오팜인데 최근 실적을 보니 주가가 엄청 하락해있었다.

그러다가 지난 금요일에 4%대 상승!

 

바이오 기업을 볼 때 체크할 사항!

1. 신약 개발을 위해 많은 투자를 하고 있는가?
   ☞ 매출액보다 많은 투자금!
   
   
2. 영업력이 좋아서 M/S를 확대할 수 있는가?(글로벌하게!)
   ☞ 미국에 있는 SK라이프사이언스를 통해 직접 영업을 뛰고있음
       실제로 성과도 좋아서 지난 10년간 출시된 여타 뇌전증 치료제 처방전 발급 추이를 크게 상회
   
   
3. 경쟁 약물보다 효과가 좋은가?
   ☞ 가장 큰 경쟁약물인 빔팻보다 월등히 좋은 효과를 보이고 있음
      - 발작빈도감소율 : 55.6%(빔팻 51.7%)
      - 완전발작소실률 : 27.5%(빔팻 4%)
      - 뇌전증은 만기질환으로 내성이 생길 수 있는데, 8년 장기 임상 결과 내성 발현 없음
   
   
4. 안정적인 매출과 영업이익 확보로 M&A, 라이센스 계약 등을 잘 하고 있는가?
   ☞ 현재 안정적인 매출은 아님(성장하는 과정)
   ☞ 유럽, 일본, 중국과는 안정적으로 라이센스 계약을 체결하고 있음
   
   
5. 임상 2상은 통과 했는가?
   ☞ 대표 약물인 세노바메이트(뇌전증), 솔리암페톨(수면장애 신약) FDA 승인 완료
   ☞ 다음 파이프라인인 카리스바메이트는 임상2상 완료(임상 3상 진행중)

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체크사항을 봤을 때 SK바이오팜 너무 완벽하다.

 

○ 강점

  - 경쟁약물 대비 월등한 효과

  - '22년 빔팻(경쟁약물)의 특허 만료로 M/S 커질 것으로 예상

  - 여타 뇌전증 대비 처방전 발급 추이 크게 상회하며 영업력을 증명하고 있음

  - 확실한 파이프라인 세노바메이트와 솔리암페톨 外 카리스바메이트 임상 2상 통과!

 

○ 확인사항

  - 빔팻 특허 만료 후 세노바메이트의 M/S 성장이 실제로 이루어지는지 확인

  - 카리스바메이트의 임상 3상 통과 여부

  - 성공적인 중국 시장 진출