[아세아제지] 경쟁사들의 분기별 실적 추이

1. 매출액

 

 

아세아제지 1등!

4분기의 매출액 증가율이 가장 크게 나타남

* 전분기 比 4분기 매출액 증가율 순위 : 아세아제지(14.1%) > 삼보판지(12.2%) > 태림포장(11.3%)

 

---

 

2. 영업이익 및 영업이익률

 

 

 

영업이익도 아세아제지 1등!

하지만 모든 골판지업계들이 공통적으로 3분기와 4분기의 영업이익이 좋지 않다.

아마 원재료비가 상승했으나 판가는 시기적절하게 올리지 못한것 아닌가싶다...

 

---

 

3. 아세아제지의 현재 주가는?

 

아세아제지의 현재 주가는 쌀까 비쌀까?

 

'19년부터 분기 실적을 봤을 때 매출액은 꾸준히 상승하고 있으며, '21년 2분기부터 4분기 실적을 봤을 때

분기별 2,300억 ~ 2,600억의 실적은 올릴수 있지 않을까?하고 생각이 된다.

 

 

조금더 보수적으로 하기 위해 Worst : 2,200억/분기, Normal : 2,400억/분기, Best : 2,600억/분기로 '22년 실적을 예상하면 아래 표와 같다.

 

* 영업이익률 : 9.0%로 가정('16 ~ '21년까지 실적의 가중평균 값)

 

위의 계산대로하면, 하방은 막혀있고 상방은 뚫려있는 형국이 된다.

Worst시나리오대로 된다하면 PER 5 가정시 시총은 3,960억원이된다.

 

그러니 만약 시총이 4,000억원으로 떨어진다면 적극적으로 매수해도 될듯하다.(현재 기준에서 약 4%정도 하락)

 

그런데 이렇게 계산을 해도 되는건진 잘 모른다. 나도 검증은 해봐야지 ㅋㅋㅋㅋ

 

다른 고수의 방법을 인용하면 아래와 같은 안전마진이 나온다.

 

 

이정도면 그냥 풀매수 하는게 답이쥬?

 

네이버를 통해 본 밴드차트에서도 상당히 아래쪽에 있는것을 확인할 수 있었다.